美股研究社: 估值指标高却难逃下跌命运 美光该何去何从? 摘要 基本估值分析并未对美光的股票产生影响。 技术分析不可靠。 从长远来看,两个最好的价格预测指标是DRAM价格和企业价…

摘要

根本估值辨析没引起梅光的股票。。

技术辨析不可靠。。

一来二去,两个最好的价钱预测靶子是DRAM价钱和商号重要性。。

眨眼时有多大重要性?,就像分别的月的领会辨析。。-Malcolm Gladwell

我们的必要找到穆。 良好的价钱预测靶子(亩),我们的麝香回归根底。。复杂根底和技术辨析遗失的空间,归根的优势走运。。独一无二的几件事我们的必要铭记不忘。:DRAM价钱与商号重要性绝对去集市买东西。 

我们的是怎地偶遇在这一点上的?

我们的供认我们的错了,微米。。美光股票对抗买到估值靶子而持续下跌。微米的使适应下,逻辑如同不起作用。。不妨事,梅光在2018赚到了十足的钱。,万一它在2019和2020中止赚钱,,打算年支出仍将原因一位数的市盈率。。不,支出是无足轻重的。。它还必要深一层的减少。,因它是学时性的。。

这么,万一逻辑不起作用,健康状况如何预测不远的将来?直峭地说,显得庞大技术辨析是不典型性的。。自然,亲密的显得庞大都是正确的。。不管到什么程度,尽管不愿意美国光在2017响起,但每一步,工匠都预测联合国的擦掉。。

这是在微米最大打破继的一次遗失的技术预测。:梅光的股票近乎产生。。

正好地说,我们的必须做的事包罗TA预测的实现预期的结果。:梅光的股价可能会从高点下跌24%。。

犹如您所绕行的的,尽管偶尔短期预测是正确的。,但技术辨析是不可靠的。。

使成为一体感觉意外的的是,在这朝反方向中,两个最好的价钱预测除数是最清晰地的两个。。这些是DRAM价钱和公司去集市买东西重要性。。没火红的计算或技术辨析。。

股票价钱和内存价钱

DRAM价钱与梅光的股价公司或企业。。使成为一体感觉意外的的行动是,我们的不必要追究和约或现货商品价钱。。我们的所必要的唯一的街道价钱。。下图显示了几种明显的的Micron特派DRAM模块与股票价钱经过的相关性。

上级的是库存和键入。 16GB单DDR4模块的对比地。这两独特的紧紧地地跟着了将近两年。。

上级的是库存和16 GB双DDR3模块的对比地。这DRAM模块曾经在了一段时间。,暗中策划显示了自2016年6月以后二者经过将近无疵的相关性。

上级的是股票价钱和键入32。 GB双DDR4模块的对比地。这是单独绝对较新的DRAM模块。,它的价钱直到菊月才开端减少。,但它很快赶上了另外集市。。

上级的为8GB。 Ballistix(同样Micron烙印)DRAM模块和股票价钱的对比地。这是一款高功能游玩DRAM。。编密码采矿业的轻松前进,模块的价钱开端减少。。

犹如您所绕行的的,股票价钱普通与DRAM的街道价钱公司或企业。。理智DRAM的价钱活期进出的人必须做的事是。

相当大地是,DRAM价钱表现有害的。。在宁愿过来的山墙过来的,他们没补充什么表明。。万一少量地靶子可以正告我们的宁愿过来的回旋,那将是一件爱显示权力的。。

进入商号重要性和支出比率

单独靶子可以晴朗的地预测过来两个学时的低迷。。这是支出的电动车辆。。

请在意,在EV 后两个首要PE的进项主峰和库存主峰继,挡风物区补充十足的绕行的。。但是,为了活用,这靶子在提早绕行的边做得有害的。。

包围者风景

为了梅光,买到的估值如同毫无意义。。投合心意我们的的意义。,让我们的快计算今天学时的打算进项。。向上移动的学时始于2017财年。。2017财年的MICRON支出为2018元。。2019年最初四分之一曾经走到元,估计在2019秒四分之一将走到元。。万一2019和2020公有经济年度的总支出为零,,今天4年学时(2017年至2020年)的打算进项为元/年。眼前价钱,这是市盈率的8。。经过打算学时进项,梅光的学时性被禁止在外。。Logic表现,导致的非学时性公司,8的时间是荒谬的的低。。不管到什么程度自然,逻辑不诉讼于梅光。。

万一美光股票持续像过来几年那么表现,包围者应以DRAM价钱和商号重要性/进项为参照。

本文作者:TickerSquare,美国股票追究学会(大众号):梅谷社)-扶助奇纳包围者知识全面的。,关怀美国技术股和股票,对美国股票感兴趣的情人必须做的事亲密关怀。

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